Okresowy komentarz na rynku PCB

‘Nowym czynnikiem są przerwy w dostawach prądu. Na wstępie należy podkreślić, iż przede wszystkim ich częstotliwość i długość zależy od regionu, w którym położona jest fabryka. Niekorzystne zjawisko wyłączeń zasilania nasiliło się w ostatnim okresie, wcześniej były one sporadyczne i obejmowały 1-2 dni, obecnie są one częstsze – nawet raz w tygodniu – i dłuższe, sięgając nawet 4 dni’ mówi Michał Kopcewicz z NCAB Polska. 

Obecnie czas dostaw CCL/pre-pregów zawiera się w przedziale od 2 do 5 tygodni. Natomiast dostawy samych PCB, w standardowym zakresie od 2 do 12 warstw, to kolejne 2 do 5 tygodni (dla wyrobów niestandardowych należy dodać kolejne 1-2 tygodnie): ‘Zwykle dostawy podstawowych surowców do fabryk z którymi współpracuje NCAB zajmują około 2 tygodni, natomiast na samą produkcję potrzebujemy około 5 tygodni. Daje to standardowy okres od otrzymania ostatnich wyjaśnień w dialogu technicznym do zakończenia produkcji w Chinach 7 tygodni. Co najmniej tydzień należy też doliczyć na transport, który w szczycie sezonu może zająć jeszcze dłużej, głównie ze względu na procedury związane z kwarantanną itp.’

Wzrost cen podstawowych surowców

Miedź: Wysoki wzrost gospodarczy Chin, globalne wydatki na infrastrukturę, rosnący popyt na pojazdy elektryczne i inne czyste technologie / odnawialne źródła energii spowodowały istotny wzrost popytu na miedź. Po tym, jak średnia cena miedzi osiągnęła w maju szczytowy poziom 10.724 USD/t (co oznaczało wzrost o 42,5% od stycznia 2021), obecnie nieznacznie spadła do 9.364 USD/tonę. Sugeruje to nadchodzący okres stabilności na rynku miedzi.

Folia miedziana: 40% rynku folii miedzianej generowana jest przez przemysł produkcji baterii litowo-jonowych tak więc stale rosnący popyt na pojazdy elektryczne bezpośrednio wpływa na ceny folii miedzianych. Jej cena od stycznia do marca 2021 wzrosła o 35% oraz o kolejne 10% od kwietnia do czerwca. Mimo iż rynek samej miedzi ustabilizował się, wciąż nie przełożyło się to na rynek folii miedzianej: przy wciąż ograniczonej i rosnącym popycie, należy się spodziewać, iż niedobory nie znikną krótkim okresie.

CCL i pre-pregi: Rosną również ceny produktów chemicznych. W efekcie rządowej polityki Chin ograniczania mocy oraz rygorystycznych celów redukcji emisji, zmniejsza się podaż substancji chemicznych. W połączeniu z rosnącymi cenami energii szacuje się, że ogólna cena chemikaliów w czwartym kwartale 2021 osiągnie szczyt. W takich warunkach ceny żywic epoksydowych, związków bisfenolu A i epichlorohydryny gwałtownie rosną. Cena żywic epoksydowych wzrosła 30.000 RMB za tonę do 37.000 i nadal rośnie, a globalny gigant rynku włókna szklanego, China Jushi Co., Ltd, oficjalnie ogłosił podwyżkę cen.

Po tym, jak ceny CCL i pre-preg’ów wzrosły o 45% od stycznia do kwietnia, w maju Nanya i Kingboard wymusiły kolejny 5-8% wzrost w maju. Niewiele później, w czerwcu, w identycznym wymiarze ceny podniosły również Shengyi i Iteq, a Shengyi ogłosił dodatkowy wzrost o 5-8% w okresie od sierpnia do września.

PCB: ceny gotowych PCB od marca do chwili obecnej wzrosły o kolejne 5-6%, co w połączeniu z 10% z pierwszego kwartału 2021 daje wzrost od początku roku na poziomie przekraczającym 15%.

‘Należy też przypomnieć o niezbędnym przygotowaniu się do chińskiego Nowego Roku. Choć oficjalnie trwa on tylko tydzień (od 31 stycznia do 6 lutego), tak naprawdę skutki masowych urlopów i wyjazdów rozciągają się na około miesiąc’ przypomina Michał Kopcewicz. ‘Dużo daje nam posiadanie własnego personelu w Chinach, który na miejscu może dopilnować naszych interesów. Naturalną odpowiedzią na przerwy w dostawach w omawianym okresie Chińskiego Nowego Roku jest zbudowanie odpowiednio dużego buforu w Polsce’.