Medicalgorithmics może trafić w ręce amerykańskiego inwestora

Medicalgorithmics rozpoczął rozmowy z amerykańską spółką z sektora technologii medycznych na temat potencjalnego przejęcia 100% akcji polskiej firmy. Zgodnie z podpisanym listem intencyjnym wartość transakcji ma wynieść nie mniej niż 67 mln USD. Na obecnym etapie strony nie zawarły jednak wiążącej umowy sprzedaży.

Przejęcie miałoby zostać sfinansowane przede wszystkim akcjami amerykańskiego inwestora. Oznacza to, że dotychczasowi akcjonariusze Medicalgorithmics mogliby otrzymać w zamian papiery wartościowe spółki notowanej na Nasdaq, zamiast zapłaty w gotówce.

Wartość wskazana w liście intencyjnym jest zbliżona do giełdowej wyceny polskiej firmy. Na zamknięciu sesji 16 października kapitalizacja Medicalgorithmics wynosiła około 263 mln PLN.

Przejęcie poprzez wymianę akcji

Strony analizują kilka możliwych sposobów przeprowadzenia transakcji. Wśród rozważanych form znajduje się wezwanie do sprzedaży lub zamiany akcji, ale także bezpośrednia wymiana papierów wartościowych oraz połączenie spółek.

Podstawowym założeniem pozostaje rozliczenie transakcji akcjami zwykłymi amerykańskiego inwestora. List intencyjny dopuszcza również wykorzystanie innych instrumentów udziałowych o równoważnej wartości ekonomicznej. Takie rozwiązanie mogłoby okazać się konieczne ze względów podatkowych, regulacyjnych lub wymogów obowiązujących na Nasdaq.

Wstępne ustalenia przewidują także ograniczenie liczby akcji wydawanych w ramach przejęcia. Zgodnie z listem intencyjnym związane z nimi prawa głosu nie powinny przekroczyć 49% liczby głosów u inwestora przed planowaną emisją. Szczegółowe warunki wymiany oraz ostateczna liczba nowych akcji pozostają przedmiotem negocjacji.

Medicalgorithmics musi pozyskać co najmniej 10 mln EUR

Jednym z istotnych warunków planowanej transakcji jest pozyskanie przez Medicalgorithmics dodatkowego kapitału. Polska spółka ma zapewnić sobie finansowanie udziałowe w wysokości co najmniej 10 mln EUR. Środki nie mogą pochodzić z zadłużenia, a finansowanie powinno zostać uzyskane przed podpisaniem umowy ostatecznej lub równocześnie z jej zawarciem.

Do przeprowadzenia przejęcia konieczne będzie również zakończenie badania due diligence, czyli szczegółowej analizy sytuacji finansowej, prawnej i operacyjnej spółki. Strony będą musiały uzgodnić ostateczną dokumentację oraz uzyskać wymagane zgody korporacyjne, regulacyjne i giełdowe.

Podpisany list intencyjny nie oznacza jeszcze, że Medicalgorithmics zostanie przejęty. Dokument nie zobowiązuje stron do sfinalizowania transakcji. Wiążący charakter mają jedynie wybrane postanowienia, w tym dotyczące poufności, kosztów oraz 30-dniowego okresu wyłączności negocjacyjnej.

Akcje Medicalgorithmics mocno w górę

Informacja o rozmowach z amerykańskim inwestorem wywołała pozytywną reakcję warszawskiej giełdy. Po rozpoczęciu poniedziałkowej sesji kurs Medicalgorithmics wzrósł o 9%, osiągając 27,40 PLN. Notowaniom towarzyszyły wysokie obroty.